Россия. Кто и как может заработать на многомиллиардной господдержке

Кто последний? За нами не занимать! В приемных Внешэкономбанка выстроились в очереди банки и компании, желающие занять у государства денег. Они не могут расплатиться с иностранными кредиторами и хотят получить кусочек из млрд, которые для их спасения выделило правительство. Всем не хватит — заявок, как во вторник сообщил глава ВЭБа Владимир Дмитриев, набралось уже на 0 млрд. Но вот что интересно: в основном денег просят не компании, а банки, у которых хватает и других возможностей занять у государства. Вполне возможно, что дела у них не так уж плохи, а помощь им нужна, чтобы не выжить, а заработать. Заодно расшатывая финансовую систему. «Известия» решили выяснить, кто и как может заработать на многомиллиардной господдержке.

Олигархи тоже стоят в очереди

Проблемы у российских компаний и банков сейчас действительно не шуточные. Конечно, во многом виноваты сами: набрали кредитов за границей аж на $500 млрд, 120 из которых надо отдать до конца этого года. Безусловно, долги они бы вернули, но тут разразился кризис, обрубив возможность перекредитоваться на Западе. Платить стало нечем. Государство наше, как добрый родитель, проштрафившихся предпринимателей хоть и пожурило, но из беды выручить пообещало. Пришлось, правда, разбить «копилку на черный день» и вытащить оттуда более 4,7 трлн рублей ($178 млрд). Из них самый крупный «куш» в более чем 1,3 трлн ($50 млрд) выделили самым беспечным, умудрившимся заложить на Западе собственные акции. Но чего не сделаешь для любимых чад …

Щедрость государства вдохновила должников, которые, схватившись за ушибленные места, наперегонки бросились искать спасения за широкой спиной властей. Причем, что любопытно, первыми в очередь с протянутой рукой выстроились не нефтяники и металлурги, а банки, которые и без того имеют солидную страховку благодаря Минфину и Центробанку (см. график).

— Заявок от банков поступило в два раза больше, чем от компаний. От банков — около $64 млрд, от компаний — порядка $33 млрд, — рассказал вчера журналистам председатель ВЭБа Владимир Дмитриев.

Теоретически отказать кредитным организациям претендовать на свою долю в 50 млрд никто не может, так как они попадают в категорию стратегических. Другое дело, могут ли они, а главное — должны ли рассчитывать еще и на эти средства? Пока никаких конкретных решений по этому поводу нет, поведал вчера Владимир Дмитриев. Наблюдательный совет ВЭБа сначала рассмотрит 10 первоочередных «прошений» от компаний сырьевого и перерабатывающего секторов. Что касается банков, то даже если они и стоят первыми в очереди, то могут не пройти государственный «фейс-контроль». Дмитриев прозрачно на это намекнул:

— Сейчас для банков разработаны различные механизмы укрепления и расширения их ликвидности — это и возможности Банка России по рефинансированию, субординированные кредиты и другие инструменты.

Кстати, как пообещал вчера министр финансов Алексей Кудрин, один из спасательных жилетов — 450 млрд рублей на субординированные кредиты — поступит в ВЭБ уже сегодня.

Банки оставят без «сладкого»?

Многие банки решили почему-то, что надо брать, и побольше, пока дают. При этом государственная поддержка может пойти не на спасение, а на то, чтобы банкиры погрели на ней руки. Они уже успели заработать на кризисе. Каким образом? Банки продавали Центробанку рубли, на них покупали доллары и под них же занимали у ЦБ деньги. Для чего? Чтобы снова пополнить свои долларовые запасы. Рубль соответственно слабел. На разнице курсов спекулянты и наживались. Благо, по такой схеме Центробанк предоставлял неограниченные средства. Причем доллары впоследствии выводились за рубеж, что еще больше подкосило нашу валюту. В понедельник ЦБ ударил по рукам спекулянтам, ограничив лимиты по таким операциям.

Поэтому деньги, которые пойдут через ВЭБ, для них стали особо лакомым куском. Только сомнительно, что их интересы нужно учитывать при дележе такого аппетитного пирога в $50 млрд. Лучше оставить особо предприимчивых банкиров без «сладкого». Их желание заработать логично. Чем больше денег — тем лучше. Но только это желание сродни логике раковой опухоли, которая растет, разрушая один орган за другим. Только не задумывается, бедняжка, что в определенный момент она убьет весь организм, а заодно и себя.

Продолжая эту аналогию, можно вспомнить и о том, что именно банкиры запустили слухи о девальвации рубля, дабы повысить спрос на доллары и еще больше ослабить рубль. Перепуганное население, действительно, бросилось скупать валюту. А паника народная, как известно, явление бессмысленное и беспощадное. Сначала доллары начнут скупать, потом, не дай бог, за депозитами ринутся. Вот и спрашивается у «слухмейкеров» — нужно ли поджигать собственный дом, чтобы потом погреть над огнем руки?

Кому достанутся 50 миллиардов

Есть и еще один важный момент — так ли уж банкам нужны деньги, чтобы бросить все на их спасение? Нужны, говорят одни, приводя весомые аргументы, кои достаточно уже растиражированы СМИ. Не очень, уверяют другие. Базу под это тоже подводят весьма убедительную. Во-первых, как уже было сказано, помощь им сейчас предоставляют вполне достаточную. Более того, как показывает практика, лимиты ни Минфина, ни ЦБ полностью не выбираются. Для примера: в понедельник Центробанк провел первый беззалоговый аукцион. Потенциально он мог выдать 700 млрд рублей, но востребованными оказались только около 388 миллиардов.

Естественно, скажет кто-то, ведь воспользоваться этим спасательным кругом может лишь примерно 10% банков. Самых крупных и системообразующих, отметим. То есть именно тех, на которых банковская система держится. Отсюда вытекает — во-вторых: а нужно ли вообще спасать остальных, если они вели рискованную политику? Уже несколько крупных кредитных организаций пали жертвами кризиса. И что? А ничего. Их купили те, кто посильнее. Дешево, по 100-5000 рублей за банк. Даже если и не купит их никто, то трагедии не произойдет — вкладчики получат свои деньги по страховке.

Другое дело крупнейшие российские стратегические компании. Кредитов они, как известно, набрали на Западе под залог собственных активов. Проще говоря, заложили иностранцам свои акции. Если они не смогут расплатиться по долгам, то эти активы уйдут на Запад. Причем за бесценок. Ведь в связи с падением на фондовом рынке акции компаний (а это представители нефтяной и металлургических отраслей, оборонной промышленности) сильно упали.

Поэтому хочешь не хочешь, скрепя сердце и поругивая за беспечность, а выручать их государству придется. Правда, есть эксперты, которые уверены, что само государство хочет воспользоваться ситуацией, чтобы провести национализацию. Эта версия тоже не лишена логики. Схема тут такая: через ВЭБ государство дает компаниям взаймы. При этом заложенные иностранцам акции возвращаются в Россию. В свою очередь, если компании не смогут вернуть деньги ВЭБу, то акции автоматически перейдут государству. Вот тебе и «бархатная реприватизация».

Когда помощь дойдет до фондового рынка

Уже неделю на биржах ждут 175 млрд рублей, которые государство выделило на поддержку фондового рынка из Фонда национального благосостояния. Когда придут деньги, каждый день с надеждой вопрошают участники торгов. Министр финансов Алексей Кудрин вчера ответил на этот вопрос так: «Размещение средств ФНБ на внутреннем рынке начнется, как только средства будут переведены в ВЭБ». Как заявил вчера глава ВЭБа Владимир Дмитриев, средства в банк еще не перечислены. Когда это случится? «Средства будут переведены на этой неделе», — сказал Кудрин. Примерно такие же ориентиры обозначил и Дмитриев. По его словам, стратегия инвестирования уже понятна и с Минфином согласована.

Портрет идеального «перезаемщика»

Чтобы получить свою часть из $50 млрд, компании-претенденты должны соответствовать достаточно жестким критериям и пойти на серьезные уступки в пользу государства. А именно:

— заемщик должен осуществлять свою основную деятельность в реальном секторе экономики на территории России;

— новый кредит от государства он может получить только на условиях софинансирования, иначе говоря, заемщик должен за счет средств акционеров или других кредитов найти как минимум 25% от рефинансируемой суммы и разделить риски с государством;

— заемщик вправе рассчитывать на господдержку, если его обязательства перед иностранным кредитором возникли не позднее 25 сентября этого года;

— заемщик должен быть «чист» перед государством, то есть не иметь никаких задолженностей по уплате налогов и прочих сборов;

— потенциальный «получатель помощи» должен предоставить ВЭБу тот же залог, который он дал иностранному кредитору, кроме этого — дополнительное обеспечение, устраивающее банк, и поручительства своих акционеров;

— размер рефинансируемых обязательств должен превышать $100 млн, при этом максимальная сумма не может быть более $2,5 млн;

— в дальнейшем заемщик обязан согласовывать с банком привлечение новых кредитов и займов;

— получив кредит, компания должна включить представителей ВЭБа в органы управления.