Тайный козырь Вашингтона

Эксклюзивное интервью с генеральным директором Института развития фондового рынка доктором технических наук Сергеем Гриняевым

-Сергей Николаевич, представители высшего руководства России заявляют о том, что пик кризиса впереди. Что ждать россиянам, к чему готовиться? Каковы прогнозы на развитие ситуации в целом?

— Во-первых, мы считаем, что слово кризис должно быть употреблено в кавычках. В реальности этот «кризис» направлен на решение проблем долга США, в первую очередь – внешнего, составляющего более $13 трлн.
По мнению специалистов Института развития фондового рынка, ситуация с современным кризисом во многом напоминает 80-е годы. Тогда за счет манипулирования нефтяными ценами и курсом $ американцам удалось решить ряд стратегических проблем – в 1-ю очередь – разрушить СССР. В 2008г. так же, как в 1980г., наблюдался резкий рост нефтяных цен, что позволило США сделать рентабельным бурение и ввести в эксплуатацию новые нефтяные скважины. В 1980-1985гг. возросшее предложение нефти понизило нефтяные мировые цены и способствовало перетоку активов в $, курс которого к 1980г. резко возрос. То же происходит и сейчас. Естественно, кто управлял этим процессом, тот смог заранее приготовиться к соответствующим событиям и выиграть на таком организованном «кризисе».
Сегодня привязанного к нефти Советского Союза нет, но есть недружественные к США нефтепроизводящие Венесуэла и Иран. Отдельной проблемой является непомерный долг США. Если ситуация повторится как в 80-е годы, то «кризис» может затянуться на лет на десять. Но с другой стороны, низкие нефтяные цены выгодны Китаю – наиболее значимому потенциальному союзнику-конкуренту Америки. А значит США постараются не давать ему длительных преимуществ, побыстрее свернуть этот «кризис» тем более что он оказывает серьезное негативное влияние на остальной мир.
Сопоставляя разные варианты, мы оцениваем длительность этого этапа «кризиса» в 3-5 лет. Если, конечно, ситуация не выйдет из-под контроля ФРС США, и им придется в срочном порядке объявлять дефолт по $ и переходить на запасной вариант, например, на введение валюты североамериканского континента типа Амеро.
Россиянам следует готовиться к ухудшению ситуации на рынке труда (рост безработицы, снижение реальной зарплаты и ее задержками), повышению тарифов, социальным проблемам в регионах, проблемам с банковскими кредитами, протестной активности. Многое, как всегда в России, будет определяться поведением государственной власти, наличия у нее остатков инстинкта самосохранения. Если по-прежнему, как в предыдущие годы, из страны под видом формирования валютных резервов и суверенных фондов будут вывозиться сотни млрд. $, высшие чиновники активно участвовать в перераспределении собственности, средние и мелкие – продолжать обирать людей, а политические партии навязывать свою очень спорную позицию регионам, то ситуация может принять более драматичный и непредсказуемый характер.

-Продолжается падение цен на нефть, есть ли нижний болевой порог цен, который может обернуться для России катастрофой? Что нужно сделать для предотвращения этого сценария?

— Скорее всего, нефтяные цены в ближайшие годы будут находиться в диапазоне $30-70/баррель. ОПЕК, хотя во многом управляется из США, не сможет долго отказываться от сокращения объемов добычи. Иначе эта организация просто прекратит свое существование. Поэтому за счет сокращения предложения нефти цены на нее немного поднимутся.
Но уже через несколько лет из-за сокращения разведанных запасов легкодоступной нефти нефтяные цены могут подняться выше $100/баррель и даже обновить исторические максимумы 2008г.
По поводу «болевого» порога. Из снижения прогнозных нефтяных цен с $95 до $41/баррель федеральный бюджет потерял 56,16% доходов или 4,2 трлн. руб. Если среднегодовые нефтяные цены снизятся до $20/баррель, бюджет недосчитается еще 2 млрд. руб. В первую очередь, это скажется на социальных программах и национальной обороне.
Что нужно сделать? Во-первых, начинать, наконец, по-хозяйски относиться к своим нефтяным запасам, исходя не из корпоративных, а общегосударственных интересов, довести степень извлечения нефти хотя бы до уровня бывшего СССР. Принять многострадальный закон «О недрах». Возможно, подумать о создании нефтяных резервов, хотя эта мера позволит стабилизировать цены только в краткосрочной перспективе (до 2-х месяцев). Пора прекратить только говорить и по существу ничего не делать в области нефтепереработки – мощности уже изношены на 75-80%. Кстати – хорошее направление для инвестиций, сюда можно направлять нефтедоллары, а не инвестировать их в американскую экономику.
Мне, как специалисту биржевой торговли, также близок путь вывода нефти на рынок. Пора прекратить, мягко говоря, странную торговлю беспоставочными фьючерсами в то время, как реальные поставки продолжают осуществляться по старинке – по отдельным договорам в каждом регионе. Нужно вывести нефть на биржу, придать ей реальную справедливую цену. Тогда, может быть, не будем терять $2-4 на каждом барреле из-за разницы цен отечественной Urals и зарубежной Brent.

-Взаимоотношение рубль/доллар и рубль/евро выглядит непредсказуемо. Какова вероятность введения США новой валюты амеро? Насколько реальны предложения главы Республики Казахстан Н.Назарбаева перейти России, Казахстану и ряду стран на новую валюту – евраз?

— В декабре 2008г. Институтом фондового рынка был сделать прогноз курса $/рубль и ?/рубль на окончание 2009г. По курсу $ он составил 30,5-31 руб. В основу прогноза было положено предположение о степени конкурентоспособности российской экономики на уровне благополучного 2007г. Но сейчас в правительственных прогнозах курс $ составляет 35,1 руб. То есть, правительство решило не только отыграть ситуацию до 2007г., но и сделать запас конкурентоспособности, примерно соответствующий 1999-2000гг. Мы не уверены, что так нужно поступать. Могут появиться большие проблемы с импортом. А в настоящее время импортируется практически все, даже медикаменты и сельхозпродукция. За короткое время собственное производство не разовьешь (известно, чтобы «вырастить» грамотного фермера, требуется поколение).
Курс ? к концу года будет определяться курсом $ и курсом ?/$ на мировых валютных рынках. Скорее всего, к 2010г. ? восстановит утраченные позиции (точнее, США позволят ему это сделать) на уровне 1,3-1,4 $/?. Эти прогнозы относятся к случаю, когда ситуация с $ будет развиваться под полным контролем ФРС США. Если этого не произойдет, то возможет переход на новую валюту типа Амеро с последующими большими проблемами для всего мира. Понятно, что в результате этого доверие к финансовой системе США будет надолго потеряно. Поэтому такой проект будет реализован в самом крайнем случае. В качестве промежуточного варианта возможен перевод части долларовых активов других стран в Амеро, вероятно, с отсрочкой выплат. Впрочем, этот вариант может быть реализован на следующих этапах рукотворного «кризиса», когда начнет исчерпываться реальный нефтяной ресурс.
Предложение Н. Назарбаева очень актуально. Это один из реальных и логичных путей модернизации мировой финансовой системы. Действительно, если страна А предполагает импортировать товары и услуги из страны В, то естественно, что она должна предварительно накопить валюту этой страны, которая становится резервной. И – наоборот. Все становится очень просто и понятно. При наличии, по крайней мере, нескольких условий. Во-первых, из процесса установления рыночных курсов валют следует исключить Центробанки. Их дело – не коммерческие операции, а безусловное наполнение денежных каналов при минимизации инфляции. Сейчас Центробанки некоторых стран являются проводниками позиции МФВ, т.е. по существу ФРС США.
Во-вторых, валюты стран, которые претендуют на статус резервных, должны быть привязаны к реальным, а не к виртуальным активам. Например, к золоту, корзине металлов, нефти и т.д. Иначе рано и поздно, они будут размыты другими внешними валютами.
И, в-третьих, цены всех без исключения реальных базовых активов должны устанавливаться на валютных биржах – мировых или региональных.
Естественно, что при таком подходе ничто не мешает сформировать некоторую общую валюту для нескольких стран региона, например, евраз. От такого объединения устойчивость общей валюты только повысится.
Скорее всего, развитие мировой финансовой системы пойдет именно по этому варианту, поскольку 2 апреля на саммите G20 ничего принципиально нового предложено не будет. Контроль рейтинговых агентств, хедж-фондов, совершенствование стандартов деятельности финансовых организаций – это все имитация деятельности, полумеры, как говорится – борьба с плесенью, а не с сыростью. Печатный станок, эмитирующий по всему миру не обеспеченные реальными активами доллары, ФРС США выключать в ближайшее время не собирается.
Особо следует отметить, что введение новых региональных валют может быть сопряжено с усилением военной опасности. США такое своеволие никому не прощает. Вспомним Югославию после введения ?, Южную Осетию после озвученных Дмитрием Медведевым планов использования рубля в качестве региональной валюты. Наконец, вспомним ситуацию в зоне Персидского залива (предполагаемая региональная валюта – динар залива), приведшую к большим проблемам Ирак и Иран. Все санкции осуществляются под предлогом продвижения демократии в ее американском понимании.
Возникает естественный вопрос: хватит ли у России сил для военного сдерживания возможной агрессии? Особенно после очередного этапа так называемой «военной реформы», фактически разрушающей остатки наиболее боеспособных российских воинских частей?

— Спасибо за беседу.