Зачем ослабляют рубль?

До последнего времени для большей части населения кризис был скорее абстракцией, чем реальностью. Да, труднее стало получить банковский кредит, но ими пользовалась отнюдь не большая часть населения, да, в некоторых отраслях начались увольнения, но массового характера они не приняли. Но вчера произошло то, что так или иначе затронет практически всех: глава Банка России Сергей Игнатьев фактически объявил о начале девальвации рубля. Правда, чиновники оговариваются: ни о каком обвале речь не идет, снижение будет плавным и в разумных пределах.

Итак, рубль подешевел – вчера Центробанк повысил «пороговую» стоимость бивалютной корзины на 30 коп. в обе стороны, ослабив российскую валюту на 1%. Сегодня официальный курс доллара вырос на 37 коп. и составил 27,34 руб. (с завтрашнего дня — уже 27,47 руб.), курс евро подрос на 23,8 коп. до 34,8 руб.
По замыслу чиновников Центробанка, ослабление рубля должно остановить отток капитала из страны. Российские власти всерьез обеспокоены – деньги никогда не утекали из страны так быстро, за прошлый месяц отток капитала составил $50 млрд.

В понедельник премьер-министр Владимир Путин провел заседание с участием силовиков и банкиров, на котором попенял последним на нецелевое использование государственных средств, выделенных на поддержание экономики. Проще говоря, деньги, выделенные на борьбу с последствиями финансового кризиса, банки переводили за границу. В то время как в целом по стране число банковских операций по переводу денежных средств в зарубежные банки сокращается, у банков – получателей госсредств оно растет.

Напомним, основными получателями являются подконтрольные государству банки – Сбербанк, ВБТ и ВЭБ – Банк развития. Так, к примеру, ВТБ и Газпромбанк в сентябре разместили на зарубежных счетах около $5 млрд. Разумеется, претензии правительства не ограничиваются этой троицей – на господдержку в виде беззалоговых кредитов могут рассчитывать свыше 100 банков.

Впрочем, скорее стоит удивляться не тому, что государственные средства утекают за рубеж, а тому, что правительство не смогло предусмотреть такого исхода и во многом этому поспособствовало, начав накачивать финансовую систему деньгами.

В действительности последствия финансового кризиса для российских банков не столь плачевны, как кажется. По данным ЦБ, основные показатели 200 крупнейших банков РФ за истекшие два месяца не упали, а выросли. Исключение составляют вложения банков в ценные бумаги и объем депозитов. Да и это произошло не везде. Например, в крупнейших государственных банках объемы частных вкладов повысились — вкладчики забирают деньги из небольших частных банков и несут их в государственные структуры, справедливо надеясь, что кризис коснется их в последнюю очередь.

Тем не менее, чем сильнее банкиры сетовали на кризис, тем активнее государство поддерживало их рублем. Крупнейшие государственные банки – Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк – получили свыше 1 трлн руб., ВЭБ получил 75 млрд на увеличение капитала и $50 млрд на рефинансирование долгов российских компаний перед западными кредиторами. И это далеко не полный список благодеяний.

Кстати, эксперты сразу предупреждали, что выделяемые средства, скорее всего, не поступят в экономику, а будут конвертированы в валюту и выведены за рубеж. Но чиновники, похоже, решили не заморачиваться на сей счет. А банкиры быстро смекнули, что кризис сулит им немалые барыши – можно повышать проценты по кредитам, задерживать платежи, а из полученных от государства средств создавать собственные стабилизационные фонды, на всякий случай. В итоге, под разговоры о кризисе ликвидности, ликвидность 950 российских банков, по данным ЦБ РФ, только в первый осенний месяц выросла на 169 млрд руб.

Теперь правительство обещает исправить ситуацию и грозит недобросовестным финансистам. Конечно, речь о восстановлении валютного контроля не идет, но глава ЦБ обещает усилить контроль более чем за 100 российскими банками, в частности за законными, но не соответствующими задачам господдержки операциями по выводу средств за рубеж. Наверняка у правительства есть и иные способы убеждения. Недаром глава правительства на совещании посадил силовиков за один стол с банкирами.

Итак, впредь государство в соответствие с антикризисной программой намерено не только давать банкам деньги, но и указывать, как их потратить – в ближайшее время будут подписаны правительственные директивы по приоритетному кредитованию некоторых отраслей.

Что из этого выйдет, пока неясно, ведь о механизмах контроля за исполнением директив, как и о механизмах финансирования и развития этих самых «некоторых отраслей» пока ничего не известно. Зато известны, или, по крайней мере прогнозируемы последствия ослабления рубля, которое независимые экономисты уже назвали не самым удачным ходом.

Ведь ослабление рубля отрицательно скажется на доверии к нему в России, а это может привести к ускорению оттока капитала, и еще большему сокращению резервов. Возобновится отток средств с банковских депозитов. Наконец, выстроятся очереди у «обменников», а в этом случае кризис перестанет быть просто экономическим.