Россия. Доллар взял новую высоту. Какая судьба ждет рубль впереди?

Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов «завтра» на торгах ETC ММВБ по состоянию на 11:30 мск, на основе которого происходит процесс курсообразования доллара на следующий день, повысился на 7,57 коп. по сравнению с состоянием на 11:30 мск предыдущего торгового дня и составил 28,0166 руб., сообщает агентство «Финмаркет».

По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии понизился на 11,26 коп. и зафиксироваля на уровне 35,3078 руб.

Стоимость бивалютной корзины по состоянию на 11:30 мск составила 31,30 руб. (31,31 руб. в понедельник).

На рынке Forex наблюдается обратная ситуация.

Доллар падает к евро на фоне сокращения промышленного производства в США, показывающего углубление рецессии. В то же время американская валюта растет к иене.

Евро на 8:53 мск во вторник стоил $1,2631 против $1,2611 на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке.

Стоимость доллара выросла к 8:53 мск во вторник до 93,24 иены по сравнению с 93,19 иены в Нью-Йорке вечером в понедельник.

Касаясь долгосрочного прогноза в отношении доллара, «РБК daily» приводит сегодня мнение экспертов ООН.

Существует риск резкого ослабления доллара в следующем году, прогнозируют ооновские экономисты. Дело в том, что инвесторы, переходившие в доллар, могут начать выводить из него активы из-за слишком высокого объема госдолга США. Эксперты, подтверждающие такой сценарий, однако, считают, что ослабление американской валюты будет ограниченным.

В обнародованном вчера прогнозе на 2009 год ООН отмечает, что долгосрочный тренд доллара — ослабление, а его укрепление осенью этого года вызвано переходом инвесторов в «безопасность» главной резервной валюты мира на фоне расширяющегося кризиса.

«С продолжающей расти нетто-задолженностью США — до 2,7 трлн долл. на конец 2008 года по сравнению с 2,5 трлн долл. в 2007-м — хаотичное выравнивание глобальных дисбалансов и резкое падение доллара представляют собой главные риски», — подчеркивается в докладе ООН.

Как же на этом фоне поведет себя рубль?

Сегодня Минэкономразвития и Минфин должны представить в правительство доработанный с учетом кризиса прогноз социально-экономического развития на 2009-2011 гг., сообщают «Ведомости».

Прогноз состоит из трех сценариев, заявил изданию замминистра экономического развития Андрей Клепач: «Мы исходим из того, что в базовом варианте цена нефти составит $50 за баррель, именно на этом параметре мы предлагаем считать бюджетные показатели».

Клепач добавил, что оптимистический прогноз рассчитывался исходя из цены нефти $60 за баррель, а пессимистический — $30.

Впрочем, в реальность оптимистического прогноза чиновники не слишком верят.

По базовому сценарию в 2009 г. в среднем доллар будет стоить 32 руб., говорят в Минэкономразвития.

Это очень важный показатель, считает чиновник Минфина: сильно поползет экспортная выручка, а значит, доходная часть бюджета, ведь сейчас в бюджет-2009 заложен курс 24,7 руб. за доллар.

Если сработает пессимистический сценарий, то доллар будет стоить 35 руб., говорят два сотрудника Минэкономразвития.

Впрочем, они указывают, что по состоянию на вчерашний вечер прогноз не был подписан министром Эльвирой Набиуллиной, поэтому заложенные в нем цифры еще могут измениться.

По расчетам Максима Петроневича из Центра развития, в базовом сценарии доллар может стоить 35 руб., а в пессимистическом — 39 руб.

Главный экономист HSBC Александр Морозов отмечает, что при сохранении текущей политики Центробанка по плавному расширению валютного коридора доллар к концу 2009 г. будет стоить около 35,2 руб. (по базовому сценарию) или около 42 руб. (по пессимистичному).

При любом сценарии рост цен достигнет двузначной величины. При базовом инфляция составит 12,5%, а при пессимистичном — 15%, посчитали в Центре развития.

Давление на рубль, констатирует «Коммерсантъ», возобновилось после проведенной ЦБ 28 ноября очередной девальвации национальной валюты. Снижение спроса на рубли и ожидание продолжения ослабления рубля — вчера стоимость корзины евро и доллара осталась на уровне 31,3 руб. — привело к продаже ЦБ вчера $2-2,5 млрд резервов.

Само существование корзины критикуется аналитиками, которые уже допускают и более быструю девальвацию рубля в конце этого года, и возможность смены курсовой политики ЦБ в начале следующего.

Банк России потратил на защиту курса за месяц порядка $20 млрд.

Еще несколько миллиардов ЦБ передал игрокам, предпочитающим «уйти в доллар», на защиту курса от не ожидавшейся ситуации укрепления евро к доллару в конце ноября 2008 года.
При продолжении этой же политики можно предположить, что стоимость этой технологии для ЦБ будет аналогичной ноябрьской цене «управляемой девальвации», полагает издание.

Пока неизвестно, как продажа резервов ЦБ отразится на оттоке капитала — повышение ставок с 1 декабря ЦБ мотивировал именно борьбой с оттоком.

Пока последние обнародованные представителями правительства и ЦБ цифры предполагаемого оттока капитала из РФ по итогам 2008 года приходятся на первую половину ноября — порядка $50 млрд по итогам года.

После этой даты ни один чиновник не обнародовал прогнозов оттока — исходя из динамики международных резервов России и последних оценок платежного баланса (октябрь 2008 года), он может составить порядка $ 75 млрд.
Аналитики UniCredit уже предполагают, что темпы «управляемой девальвации» будут выше предполагавшихся ранее: они ожидают, что ЦБ в ходе двух-трех раундов снижения курса к корзине опустит ее стоимость до 35 руб., что при нынешних кросс-курсах ?/$ будет соответствовать курсу рубля к доллару на уровне 31 руб./$ к концу 2008 года.

В случае же продолжения укрепления доллара к евро курс рубля к американской валюте может упасть еще более существенно.

Если расчеты HSBC и Merrill Lynch верны, то рубль может быть девальвирован в январе-феврале до уровня и ниже курса корзины в 35 руб.