Доллар/рубль: кто и зачем ставит рублю подножку?

Этот валютный аллюр напоминает резвую рысь или даже галоп. Правда, Центробанк именует девальвацию «плавной». Некоторые эксперты видят в крутом падении рубля благоразумный замысел Банка России, другие предупреждают об уже скором завале бывшего «деревянного» к его недавнему «деревянному» прошлому, третьи видят в самом обозримом будущем торможение на пути скатывания.

Средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов «завтра» на торгах ЕТС ММВБ по состоянию на 11:30 мск, на основе которого происходит процесс курсообразования доллара на следующий день, повысился на 36,11 коп. по сравнению с состоянием на 11:30 мск предыдущего торгового дня и составил 32,5747 руб., сообщает агентство «Финмаркет».

Средневзвешенный курс евро на 11:30 мск по отношению к средневзвешенному на 11:30 мск предыдущей сессии повысился на 55,31 коп. и составил 42,8935 руб.

По сравнению с официальным курсом американская валюта выросла на 31,08 коп.

На 10:05 мск средневзвешенный курс евро к российскому рублю со сроком расчетов «завтра» на торгах ЕТС ММВБ повысился на 71,47 коп. по сравнению со средневзвешенным курсом предыдущего торгового дня и составил 43 руб.

Бивалютная корзина подорожала на 51 копейку и оценивается в 37,24 руб.

Лучший курс покупки наличного доллара США в банках Москвы достиг максимального значения за месяц и достигает 32,50 руб./$.

Минимальное значение за неделю (c 11.01 по 16.01) — 29,50 руб./$, максимальное значение — 32,50 руб./$.

Лучший курс покупки за неделю вырос на 3 руб.

Минимальное значение за месяц (c 16.12 по 16.01) — 27,35 руб./$, максимальное значение — 32,50 руб./$.

Лучший курс покупки за месяц вырос на 4 руб. 70 коп.

В ближайшие полгода дальнейшая девальвация рубля неизбежна, приводит мнения экспертов Прайм-ТАСС.

Этого не отрицает и Центробанк, руководство которого, правда, предпочитает говорить о том, что темпы девальвации рубля к бивалютной корзине постепенно будут замедляться. Если довериться прогнозам ЦБ РФ, то следует исходить из того, что в ближайшие пару месяцев рубль будет ослабевать по отношению к доллару, но не так «резво», как это происходит в начале 2009 года.

Эксперты также говорят об ослаблении ажиотажа на валютном рынке и ожидают в ближайшее время снижения темпов девальвации рубля.

При этом они расходятся во мнении относительно целей проводимой Банком России в последнее время курсовой политики, полагая все же, что ЦБ придется рано или поздно остановить спровоцированные «плавным ослаблением» курса рубля масштабные валютные спекуляции — весьма накладные для международных резервов.

Возможно, у ЦБ есть некая цель, к которой он активно движется, рассуждают аналитики. Это не свободное плавание, а цель по девальвации рубля.

Видимо, ЦБ пытается, играя курсом, компенсировать падение цен на нефть.

После достижения этой вероятной цели ЦБ встанет «офером» и в течение нескольких дней будет продавать банкам валюту. После этого на рынок придет осознание того, что дальнейшего ослабления рубля в ближайшее время не будет, сидеть в длинных позициях бессмысленно, и банки сами начнут продавать валюту, развивают мысль эксперты.

Нельзя исключать того, что в ближайшее время ЦБ остановится на определенном уровне и заставит игроков зафиксировать прибыль и немножко снизит ажиотаж в приобретении валюты. Возможно этот «рубеж» будет определен уровнем в 34-35 рублей/$.

В сложившейся ситуации переход к режиму свободного плавания национальной валюты, с точки зрения экономической целесообразности, был бы наиболее разумным шагом, однако он может привести к одномоментному резкому падению рубля и спровоцировать панику населения.

Если отпустить рубль, то нельзя исключить достижение уровня в 42-45 рублей за доллар на ММВБ, а в обменнике это будет 55 рублей за доллар, что приведет к резкому обесцениванию доходов россиян и социальными «неприятностями» для власти, полагают некоторые аналитики.

Нужно понимать, что «рисовать» курс рубля к тому же доллару Центробанк не может, не учитывая целого пакета макроэкономический показателей, например, цен на нефть, величину доходов и расходов бюджета в текущем году и прочее.

Как отмечает сегодня «РБК daily», Банк России продолжает методично опускать национальную валюту: вчера он уже в третий раз в этом году расширил коридор колебания рубля к бивалютной корзине.

Аналитики полагают, что в ближайшее время рубль продолжит слабеть, а стоимость бивалютной корзины вырастет до 41-42 руб. Столь стремительное снижение курса рубля вызывает справедливые опасения у граждан, однако и эксперты, и Банк России признают, что до бесконечности расширять коридор у бивалютной корзины не получится. Следовательно, и падение курса рубля рано или поздно остановится.

Темпы, которыми ЦБ девальвирует рубль по отношению к основным мировым валютам, пишет, в свою очередь, «Время новостей», не только удивляют аналитиков, но и дают повод для паники некоторым участникам рынка. Они уже не исключают укрепления доллара до уровня 40 руб. нынешней зимой. Экономических предпосылок для такой девальвации рубля пока нет, отмечают собеседники издания.

По их мнению, уже в ближайшие недели ЦБ прекратит ослаблять курс рубля к бивалютной корзине и перестанет активно влиять на курсообразование.

К тому моменту доллар, вероятно, будет стоить 35-37 руб. при условии, что цены на нефть не опустятся ниже $40/баррель.

Девальвация рубля в начале года — в числе факторов, заставивших правительство скорректировать бюджет на 2009 год. Обновленные макроэкономические показатели будут представлены в ближайшие дни, о чем вчера заявил министр финансов Алексей Кудрин.

Ожидается, что среднегодовой прогноз цены на нефть Urals будет понижен с 50 долл. за баррель до $32, прогноз курса доллара при этом может быть повышен до 34-35 рублей. При нынешних ценах на нефть равновесный курс доллара, по нашей оценке, составляет 37 руб., говорит аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев. В этом случае у России не будет отрицательного счета текущих операций.

Рынок, продолжает тему «Коммерсантъ», в скорое прекращение девальвации не верит: ING в обзоре отмечает рост доходности по беспоставочным фьючерсам на рубль NDF до 50-70%, «Ренессанс Капитал» констатировал рост стоимости российских кредитно-дефолтных свопов за день на 4-5%.

А в «Тройке Диалог» уже обсуждают слухи о возможном выходе России на рынок еврооблигаций — вчера на них продолжилось падение котировок существующих российских еврооблигаций.

Выход РФ на внешний рынок при сохранении крупных резервов может означать, что Минфин и ЦБ готовятся к худшему сценарию развития ситуации в денежной системе.

В этом случае рублю придется устанавливать исторические рекорды еще не одну неделю. Глава «Деловой России» Борис Титов вчера заявил, что при нынешней политике «дно» падения рубля может быть достигнуто при курсе 50 руб./$, если государство примет «ряд срочных мер, направленных на стимулирование производства», доллар может остановиться на отметке 35-40 руб./$.

По мировым меркам падение рубля остается существенным (более 26% от уровней августа 2008 года), но не выдающимся: оно примерно равно ослаблению к доллару британского фунта, южнокорейской воны и чуть ниже, чем ослабление курса валют Норвегии, Бразилии, ЮАР, Мексики.

С июльского максимума 23,13 руб./$ рубль, констатируют «Ведомости», подешевел на 39,2%, а с 11 ноября, когда ЦБ начал расширять коридор колебаний бивалютной корзины (доллар стоил 26,85, евро — 34,71 руб.), доллар прибавил 20%, а евро — 22%.

Неуклонное падение рубля заставило российские компании и население искать спасения в валюте. Аналитики «Тройки диалог», имеющей офисы в 20 городах, опросив региональных бизнесменов, пришли к выводу, что большинство ожидает в ближайшие три месяца падения курса рубля на 20-30%.

Население тоже переводит сбережения в валюту. За октябрь — ноябрь, по данным ЦБ, доля валютных вкладов в банках выросла с 14% до 20% и, по словам банкиров, продолжает расти.

Учитывая темпы расширения коридора, основная часть обесценения рубля завершится в январе — начале февраля, считает главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик. По его мнению, за это время рубль подешевеет к корзине еще на 10% (с начала года — на 4%) или даже больше — в случае, если за это время цены на нефть резко снизятся или ЦБ захочет дополнительно обесценить рубль, чтобы создать потенциал для отскока.