Россия. Чем грозит бюджетный дефицит

Вчера правительственная комиссия по бюджету рассмотрела представленный Минфином проект скорректированного федерального бюджета на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов. Глава кабинета Владимир Путин подтвердил: правительство намерено выполнить большую часть взятых социальных обязательств. Расплатой за это станет бюджетный дефицит, для покрытия которого правительству придется пожертвовать Резервным фондом, Фондом национального благосостояния и вновь прибегнуть к внешним заимствованиям.

Социальная защита населения заявлена в качестве одного из приоритетов антикризисной программы РФ и, судя по словам премьера, отказываться от взятых на себя обязательств правительство не намерено. Только на повышение уровня жизни пенсионеров и модернизацию пенсионной системы государство намерено потратить в будущем году 600 млрд рублей. Помимо этого, чиновники обещают выполнить обязательства по выплатам материнского капитала и иных пособий, сохранить финансирование нацпроекта «Здоровье», направить необходимое количество средств на обеспечение жильем военнослужащих и т.д. Помимо «социалки», правительство не будет урезать расходы на оборону, подготовку Олимпиады-2014 в Сочи и проведение саммита АТЭС.

Высокие расходы неминуемо проделают дыру в бюджете. Ее размер, по словам главы бюджетного комитета Минфина Алексея Лаврова, в 2009 году составит 3,617 трлн рублей или 9,4% ВВП, в 2010 году — 3,186 трлн рублей (7,5% ВВП). К 2011 году бюджетный дефицит должен сократиться до 2 трлн 011,7 млрд рублей, или 4,3% ВВП, и, в 2012 году он составит всего 1 трлн 559,2 млрд рублей или 3% ВВП.

Часть бюджетного дефицита правительство намерено покрыть за счет дополнительных доходов. Источников для их получения не так много: увеличение акцизов на табачную продукцию, рост госпошлин и т.д. Кроме того, Центробанк будет отдавать казне уже не половину, а три четверти своей прибыли, плюс в бюджет пойдут доходы от управления Средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Наконец, Минфин надеялся изыскать на следующий год дополнительно 227 млрд рублей за счет повышения НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых). Однако «Газпром» убедил правительство повременить с этим шагом. Взамен газовый монополист пообещал увеличить приток средств в казну за счет наращивания поставок топлива в дальнее зарубежье и увеличения цен по контрактам.

Но основную часть дефицита придется покрывать за счет накопленных запасов и займов. В 2009-2010 годах в ход пойдут средства Резервного фонда. Напомним, в марте 2009 года постановлением правительства из него уже было выделено 1,6 трлн рублей, а в июле премьер-министр подписал еще одно правительственное постановление о выделении в третьем квартале 2009 года 1,357 трлн рублей из фонда «на обеспечение сбалансированности федерального бюджета». В итоге по расчетам чиновников к концу 2009 года в Резервном фонде должно остаться порядка 1,6 трлн рублей, которые будут полностью израсходованы в течение следующего, 2010 года.

Затем придется вскрывать еще одну заначку, которую до сих пор старались не трогать. Речь о Фонде национального благосостояния (ФНБ) — его размер составляет 2,8 трлн руб. Но, в отличие от Резервного фонда, Минфин обещает не растрачивать ФНБ полностью: в 2010 году из фонда предполагается взять 682 млрд рублей, в 2011 — 737 млрд рублей, и, наконец, в 2012-м — 712 млрд рублей. Таким образом к концу 2012 года с учетом курсовой разницы (деньги в ФНБ хранятся в иностранной валюте, а брать оттуда будут рубли) в Фонде должно остаться еще 940 млрд рублей.

Вторым важным источником средств для финансирования бюджетных расходов станут внешние и внутренние заимствования. В 2010 году, по словам Алексея Лаврова, Россия намерена выпустить еврооблигации на сумму $17,8 млрд (в пересчете на рубли объем займа составит 613,6 млрд рублей), а через год планируется выпуск евробондов уже на $ 20,66 млрд долларов (764,7 млрд рублей, курс 37 рублей), и в 2012 году — на 20 млрд долларов (784 млрд рублей). Одновременно, на внутреннем рынке в 2010 году предусмотрены заимствования в размере 844,1 млрд рублей, на 2011 год — 957,5 млрд рублей и на 2012 год — 755,4 млрд рублей.

Ситуация вырисовывается не простая, но российские власти надеются, что экономика начнет расти раньше, чем закончатся резервы государства. «В 2010 году мы рассчитываем добиться скромного, но все-таки улучшения основных макроэкономических показателей и выйти на положительные темпы роста ВВП, промышленного производства, сельского хозяйства», — заявил на заседании правительственной комиссии Владимир Путин. По расчетам Минфина, рост ВВП в 2010 году составит 1%, в 2011 г — 2,6%, а в 2012 — 3,8%.

Однако бюджетный дефицит, скорее всего и станет тормозом для экономического развития. То есть сами по себе показатели в 6,5% и даже 7,5% отнюдь не критичны. По словам Евгения Ясина, отечественная экономика вполне может справиться и с дефицитом в 8%. Тем более что в прошлом ей приходилось функционировать с еще более дефицитным бюджетом в более сложных условиях — при низкой собираемости налогов и еще менее благоприятной мировой конъюнктуре. Вопрос в инструментах, к которым намерены прибегнуть российские власти для латания бюджетной дыры.

Речь, прежде всего, о заимствованиях. С одной стороны, даже с учетом предстоящих займов, госдолг РФ останется одним из самых маленьких в мире. Но у России и так немало долгов. Только не государственных, а корпоративных. В этом году российские компании должны выплатить по внешним долгам $141 млрд. Значительная часть этого долга приходится на государственные компании, а значит, не исключено, что для оказания помощи по этим выплатам потребуются средства Центробанка. Новые внешние займы, по мнению главы департамента стратегического анализа компании ФБК Игоря Николаева, приведут к снижению кредитных рейтингов РФ, что обернется удорожанием кредитных ресурсов для российских компаний.

Высокая инфляция (в этом году, по прогнозу Минфина, она составит 13%, в 2010-м — 10%) еще больше осложняет доступ к кредитам для компаний реального сектора. Даже если российские банки и будут готовы кредитовать предприятия, то последние не рискнут брать кредиты, ставки по которым привязаны к двузначным цифрам инфляции.

Выходит, что главным, если не единственным фактором возможного экономического роста остается благоприятная мировая конъюнктура, проще говоря, рост цен на сырье. Сейчас нефть марки Urals стоит чуть больше $60 за баррель, в 2010 году Минфин прогнозирует среднегодовая цену на уровне $55 за баррель, в 2011 г — $56 за баррель, в 2012 г — $57 за баррель.

Но выводы ряда экспертов говорят о том, что нефть в ближайшие месяцы может существенно подешеветь. В Институте глобализации и социальных движений (ИГСО), уверены, что нынешняя относительно высокая цена не нефть — результат действий спекулянтов, вновь делающих ставку на «черное золото». Но, как полагает директор ИГСО Борис Кагарлицкий, «спекуляции, вероятно, достигли пика. Игроки исчерпали денежные ресурсы, что получили от государств».

Следовательно, не исключено, что до конца этого года мы можем стать свидетелями двукратного, по сравнению с нынешним уровнем, падения цен на нефть, а это окончательно похоронит надежду на возобновление в ближайшие годы экономического роста в России.