Банки в Украине Всё о финансах и экономики
Середина ноября была отмечена резким повышением курса купли-продажи наличного доллара. Буквально за несколько дней стоимость американской валюты выросла с 26,1 грн за у.е. До 27,5 гривен. Нацбанк при этом традиционно устранился от процесса в начальной фазе роста, чтобы потом заявить о прочной связи протестов обманутых вкладчиков и ослабления гривны. Заодно НБУ и сам ослабил курс с 25,6 до 26 гривен за доллар, что только подогрело курс наличного рынка.
Старт сезона курсовых колебаний
Конец года традиционно характеризуется разнонаправленными тенденциями валютного курса. С одной стороны, под конец года экспортеры продают немного больше валюты, чтобы рассчитываться по всем обязательствам, а население сбрасывает валютную «заначку» на подарки.
С другой стороны, импортеры покупают валюту, чтобы до конца года или в начале следующего завезти в Украину товары, заплатить за которые нужно долларами. В общем, появляется повышенный спрос на свободно-конвертируемые денежные знаки.
Но в истории гривны уже давно не было случая, чтобы наличный рынок валюты диктовал безналичному условия игры. Оказалось, что у населения еще есть немного резервов для участия в валютной панике, а НБУ не прочь в этом подыграть рынку вместо того, чтобы заявить о раскачке курса «агентами Кремля».
Правда, в данном случае регулятор был занят: обманутые вкладчики требовали от НБУ выполнения обязанностей по банковскому регулированию, но, пока безуспешно. Однако присутствие тысяч людей перед зданием на Городецкого вызвало истеричные заявления НБУ, которые, возможно, тоже усилили панику. Регулятор устами главы органа призвал политиков не дискредитировать НБУ. Так получилось, что эти заявления совпали с началом роста наличного курса гривны, что дискредитирует НБУ и ее главу уже третий год подряд почище всяких политиков.
Масла в огонь также подлило заявление директора департамента открытых рынков НБУ Сергея Пономаренко, который сказал, что обострение политической напряженности в стране может повлиять на курс гривны в ближайшую неделю.
«Аннушка разлила масло» — НБУ заявил об ожидании ослабления гривны, и оно случилось. Примечательно, что безналичный рынок, который традиционно диктует курс доллара, в данном случае отставал от наличного: признаков паники у безналичного рынка не наблюдалось вообще. Потом, конечно, НБУ понизил курс гривны, и торги пошли по более высоким ставкам.
Только на государственный праздник свободы и достоинства НБУ сделал рынку подарок — укрепил гривну. Кому были выгодны неделя паники и резкого роста курса доллара? Возможен ли сговор представителей НБУ и крупнейших операторов наличного валютного рынка?
Финансовый эксперт, руководитель проекта «Путь к успеху» Андрей Блинов считает, что в действиях НБУ не было интриги.
«Национальный банк, это было видно и по заявкам банков, он двигался вслед за спросом и предложением. Действительно, несколько дней было сильное превышение спроса над предложением, и со второй или третьей попытки Нацбанк начал двигать курс. В принципе, это отвечает обещаниям НБУ делать курс гибким, и в случае перекосов разрешать курсу двигаться. Я здесь не вижу большой интересной интриги», — отметил Блинов.
«Проблема в том, что курс может находиться в достаточно широких пределах, от 25 до 28 грн за доллар. Эти колебания меня не сильно удивляют. Длительной тенденции постоянного ослабления гривны, как это было в отдельные периоды 2014 или 2015 года, нет, потому что для этого нет ряда причин, но в целом мы будем продолжать двигаться на ослабление национальной денежной единицы. Эти ожидания никуда не исчезают, более того, они постоянно подпитываются тем, что у нас дефицит текущей торговли и это не будет перекрываться кредитами международных финансовых организаций, других кредитов, за счет которых существовал НБУ», — добавил экономист.
В свою очередь представитель рынка на условиях анонимности отметил, что люди, которые работают на валютном рынке, очень хорошо знают про тенденции, спрос и ожидания.
«Человек, не вовлеченный в этот круг, может выхватывать какую-то информацию, но в целом картина остается непонятной. В любом случае, она идет не из какого-то центра, она отталкивается от движения и спроса рынка со стороны крупных субъектов. Если говорить о ситуации, кто заработал на движении наличного курса, то абсолютно очевидно, что самые большие заработки получили те, кто занимается наличным валютообменом, в первую очередь, неофициальные пункты, которые работают без комиссии. Они сразу стали смело ставить высокие предложения», — пояснил собеседник агентства.
«Для банков тоже выгодно колебания курса, но у них меньше «маятник», потому что они боятся оказаться в тройке банков с самым высоким курсом доллара, чтобы избежать обвинений НБУ в раскачивании курса. Инструментов у НБУ много, и банкиры очень осторожны в этом плане. Заработок был у обменных пунктов. Выгодно ли это крупнейшему оператору, который, как все говорят, контролируется людьми из власти, да, безусловно. Он был одним из тех, кто от этого выиграет», — добавил эксперт.
По его мнению, вряд ли в этом сговоре участвуют Гонтарева и Нацбанк.
«Они не сразу дали курсу двигаться. Когда они позволили курсу сдвинуться, то дали сигнал экспортерам, что момент для продажи выгодный, потому что курс потом откатится. Теперь они — перед плато. Курс опять 25,8, и не факт, что через двадцать дней они смогут продаться дороже. Хотя, все-таки, я думаю, будут еще движения на рынке в связи с политической составляющей. Движения в это году будут, но не больше чем на 50 копеек», — подчеркнул собеседник агентства.
Вечный рулевой НБУ
Успокоение наличного валютного рынка не сняло всех печалей регулятора. Глава НБУ Валерия Гонтарева на всех углах повторяет, что Украина рискует остаться без транша МВФ, но это заявление звучит уже настолько обыденно, что не является, ни топ-новостью, ни сенсацией. Проблема Гонтаревой стала проблемой исключительно Гонтаревой. Остальные представители власти не очень и озабочены непредоставлением транша МВФ.
Миссия МВФ работала в Киеве с 3 по 17 ноября, в пятницу МВФ призвал Украину принять согласованный с фондом бюджет на 2017 год и продолжить реализацию реформ. От результатов работы миссии, в частности, зависит получение Киевом четвертого транша финансовой помощи в размере 1,3 миллиарда долларов до конца 2016 года.
«Украина стоит перед угрозой остаться без поддержки международных организаций. В этом году мы уже трижды меняли свой прогноз по международным резервам, сейчас наш базовый прогноз это 17,5 миллиардов долларов… К сожалению, у нас очень большие риски, что мы не получим следующий транш (от МВФ – Ред.) в этом году и нам снова придется менять этот прогноз», — заявила Гонтарева.
По словам представителя рынка, реакция Гонтаревой на возможное прекращение сотрудничества НБУ объясняется довольно просто.
«Видна достаточно нервная реакция главы НБУ на происходящие события. Причем, я думаю, говорила она не об этом годе. Разговор идет о 2017 годе, она себя видит главой Нацбанка и в следующем году. Отсюда заявления о давлении на гривну, которое ей же помешает выполнить главное обещание — привести инфляцию к уровню 8%. Но такая инфляция возможна только при очень незначительных изменениях курса доллара. Если курс начнет рвать, это перекинется на цены, хотя бы через бензин», — подчеркнул эксперт.
В свою очередь экономист Виктор Скаршевский считает, что Украина может обойтись без кредита МВФ.
«Если посмотреть на следующий год, ответ на вопрос, выживет ли Украина без кредитов МВФ — да, выживет без проблем. По данным Минфина, резервы насчитывают 15,5 млрд долларов, а выплаты по внешним долгам ожидаются в пределах 3,9 млрд долларов. Очевидно, что резервов хватает на обслуживание и выплату долгов в 2017 году, правда, при этом будут нарушены критерии МВФ по чистым международным резервам, но зачем их соблюдать, если транш все равно не дадут. С экономической и финансовой точки зрения Украина запросто переживет следующий год без кредитов МВФ и вообще без любых кредитов международных финансовых организаций, что вряд ли будет», — подчеркнул Скаршевский.
Впереди — дефолт
Но следующий год станет прологом грандиозной финансовой катастрофы под названием «Денег нет, долги платить нечем». Украина, что вполне вероятно, может объявить дефолт в течение 2018 — 2020 годов, прогнозирует Скаршевский
«С 2018 по 2020 годы Украина должна будет выплатить 22 млрд долл. по внешним долгам, а на это уже никаких резервов не хватит, как и кредитов МВФ. Как говорится, следующий дефолт не за горами. Украина, вероятно, пойдет по аргентинскому сценарию, и будет жить от дефолта к дефолту. Это основная проблема», — сказал Скаршевский.
Поэтому, добавил он, курсовые колебания — это мелочи по сравнению с тем, что Украину ожидает в ближайшей перспективе.
«Очень плохо, что никаких превентивных мер от украинских властей не наблюдается. Например, поддержка экспорта с помощью экспортного кредитного агентства или запуск индустриальных парков, как это происходит во всем мире и т. д. В меморандуме с МВФ таких вещей нет, фонд категорически против этого уступает. Проблема в том, что нет никаких предпосылок экономического роста, и при нынешней экономике гривна будет девальвировать постоянно — чуть задержится и дальше девальвация. Это называется сырьевая ловушка, и пассивным действиями тут ничего не изменишь, а активных действий я не вижу», — подчеркнул экономист.
Курсовые колебания опять возвращаются в нашу обыденную жизнь. Как уже отмечалось, сначала население достанет валютные «заначки», чтобы отметить Новый год, а экспортеры — для проведения всех обязательных платежей. Потом импортеры попытаются скупить валюту, а операторы рынка — просто немного заработать на негативных ожиданиях населения. В общем, о курсе 26 грн за доллар можно забыть, и привыкать, что скоро доллар будет по 27 или даже по 28.
