Баффет прогнозирует хаос на мировых рынках на протяжении всего 2009 года

«Хаос в экономике продолжится в 2009 году и, вероятно, еще какое-то время», — отметил в ежегодном письме акционерам фонда Berkshire Hathaway его основной владелец Уоррен Баффет. «Гуру инвестирования» признался, что не может спрогнозировать, что дальше будет происходить с мировыми рынками, передает газета «Время новостей».

Баффет сообщил инвесторам, что прошлый год фонд закончил с самыми плохими результатами за всю историю своего существования. Прибыль компании в отчетный период упала на 62%, собственный капитал снизился на 9,6%. По итогам 2008 года индекс S&P 500 ушел вниз на 37%. «Этот период был разрушительным для корпоративных и муниципальных облигаций, недвижимости и сырьевого рынка, — считает Баффет. — К концу года инвесторы всех разновидностей были „окровавлены и ошеломлены“, как будто они выступили в роли маленьких птичек, которыми играли в бадминтон».

В письме известный инвестор признается, что часть потерь фонд понес из-за его неверных решений. «В прошлом году я совершил ошибку, когда, не посоветовавшись ни с кем, купил большой пакет акций ConocoPhilips на пике цен на нефть и газ, — отмечает Баффет. — Конечно, при этом я не ожидал драматического падения цен на энергоносители в последнем квартале года». Финансист уверен, что в будущем цены на нефть будут значительно выше текущих 40-50 долларов за баррель.

Однако даже если цены вырастут, ужасный выбор моей покупки стоил компании несколько миллиардов долларов", — сетует он. Неверным инструментом для инвестирования оказались и акции двух ирландских банков, на пакет которых было потрачено 244 млн долларов. К концу года стоимость этого портфеля опустилась до 27 млн долларов, потеряв 89% своей стоимости. Позже котировки этих акций продолжили свое падение.

„Опасайтесь устоявшихся формул“

Ошибочность инвестиционных решений во многом вызвана несовершенством существующей методики оценки ценных бумаг, делает вывод Баффет. „Ошеломляющие потери в ценных бумагах, обеспеченных ипотечным жильем, произошли во многом из-за испорченных, устаревших моделей оценки, которыми пользовались рейтинговые агентства и инвесторы, — конкретизирует он. — Они опирались на растущие темпы продаж жилья, не учитывая фактора спекуляции. При этом был проигнорирован тот факт, что цены на жилье „взлетели в небеса“, практика выдачи кредитов ухудшилась, а некоторые люди купили в долг дома, которые не могли себе позволить“.

Баффет советует коллегам скептически относиться к устоявшимся моделям оценки. „Созданные занудами, пользующимися эзотерическими терминами, такими, как бета, гамма или сигма, эти модели должны были выглядеть впечатляющими, — пишет он. — Слишком часто инвесторы забывали исследовать то, что скрыто за этими терминами. Поэтому вот наш совет: опасайтесь чокнутых, девизом которых являются формулы“.

Невзирая на потери и текущую неопределенность, финансист с оптимизмом смотрит в будущее. Он напоминает, что американской экономике удалось выстоять в прошлом веке во время двух мировых войн, Великой депрессии и „десятка“ рецессий и паник на фондовых рынках. „Высокий потенциал, которым не обладает ни одна из экономик мира, мы сохраним и в будущем, — констатирует Баффет. — Лучшие дни Америки впереди“