Банки в Украине Всё о финансах и экономики
До 2012 года включительно бюджет России будет сверстываться с дефицитом. В 2010 году для покрытия разницы между доходами и расходами правительство полностью потратит Резервный фонд, расконсервирует вторую часть российского Стабфонда, а также начнет много занимать. Кредитоваться чиновники намерены как на внутреннем, так и на внешнем рынках. На последний Россия не выходила более 10 лет — с 1998 года.
В ближайшие три года чиновники одолжат у иностранцев более 60 миллиардов долларов. Заимствования на внутреннем рынке окажутся не менее значительными. Все это увеличит госдолг России. Занимать более чем по триллиону рублей в год будут минимум в течение трех лет, после чего вылезти из зыбучего песка кредитования будет довольно сложно. Но другого выхода у правительства нет.
Нестабильность цифры
Показатели бюджета в Минфине считают, основываясь на прогнозах Минэкономразвития на будущий год. Последнее же ведомство пересматривает свои прогнозы в зависимости от меняющейся макроэкономической ситуации, поэтому назвать какой-либо из них окончательным можно лишь с большой натяжкой.
Более того, в июле замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач заявил, что министерство ожидает вторую волну спада в экономике России в начале 2010 года. «Если будет продолжаться сжатие кредитов, рост экономики будет значительно медленнее», — заявил Клепач, оговорившись, впрочем, что второй волны кризиса в России «можно избежать».
О второй волне спада в экономике чиновники неоднократно говорили с начала года. Считается, что начнется она из-за трудностей банковского сектора, который из-за большой доли невозвратных кредитов волей неволей будет вынужден пойти на дальнейшее сокращение кредитования в России, что, в свою очередь, ударит по производству и росту ВВП. Доступный кредит, напротив, позволит российским предприятиям наращивать выпуск продукции, что положительно скажется на росте ВВП.
Хотя однозначного мнения о масштабе проблемы у чиновников нет, Клепач, который известен своими пессимистичными прогнозами, отметил, что Минэкономразвития ожидает оживления экономики к концу 2010 года, но реальный ее подъем начнется только в 2011 году. Короче говоря, прогноз по увеличению ВВП на 2010 год, который предусматривает рост экономики на 1 процент, не стоит считать окончательным.
Впрочем, все это в российском правительстве уже проходили, причем экстерном. В 2009 год правительство вступило с бюджетом, который абсолютно не соответствовал сложившейся на тот момент экономической реальности. Из-за этого чиновники были вынуждены резать его «по живому», в течение бюджетного года, а финальную версию сдали лишь в апреле.
В результате несколько месяцев страна жила как бы по старому бюджету, рассчитанному на основе чрезмерно оптимистического прогноза. Достаточно напомнить, что изначально документ предусматривал профицитный бюджет, а после правки он стал дефицитным — минус 7,4 процента ВВП, а теперь по итогам года чиновники ожидают разрыва в 9,4 процента ВВП.
Показатели бюджета на 2010 год, можно не сомневаться, будут не раз пересмотрены, как это произошло с главным финансовым документом страны на текущий год. Более того, прогнозируемый на 2010 год дефицит уже пересматривался – в процессе обсуждения в правительстве этот показатель вырос с 5 до 7,5 процента ВВП.
Законопроект бюджета-2010, напомним, чиновники правительства планируют направить в Госдуму лишь в октябре, что дает им время лишний раз скорректировать все заложенные в него цифры.
У чужого дяди
Российский Минфин старается придерживаться максимально консервативной экономической политики при росписи бюджетных статей, однако секвестировать бюджет, урезав как доходы, так и расходы на 2010 год, у чиновников не вышло. Номинальные расходы, по подсчетам Минфина, которые приводит в своей статье газета «Ведомости», даже вырастут — с 9,77 триллиона до 9,82 триллиона рублей.
По данным Минфина, в 2010 году дефицит федерального бюджета составит семь с половиной процентов ВВП, в 2011-м сократится до 4,3 процента, а в 2012-м — до трех процентов. Что будет дальше – пока неизвестно, ведь даже текущие цифры рассчитаны весьма приблизительно, а горизонт в три года – вещь на данный момент вообще фантастическая.
Уже известно, что правительство согласовало источники покрытия дефицита федерального бюджета в 2010 году, сделав это довольно сбалансированно. Если в текущем году дефицит финансируется в основном за счет средств Резервного фонда, то в будущем году чиновники будут скрести деньги в бюджет по всем сусекам.
В 2010 году почти треть всех расходов бюджета не будут обеспечены доходами. Обеспечивать социальную стабильность в России (расходы бюджета 2010 года на 70 процентов «социальные») придется разными способами.
Для балансировки бюджета примерно 18 миллиардов долларов (более 600 миллиардов рублей) решено занять на внешнем рынке, а на внутреннем – 844 миллиарда рублей. Еще 1,5 триллиона рублей будет взято из Резервного фонда, а также чиновники смогут изымать средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ), который ранее планировали оставить в неприкосновенности.
К концу 2010 года Резервный фонд останется пустым, а необходимость финансировать дефицит никуда не денется. «Мы решили забрать больше из ФНБ, чтобы уменьшить займы и снизить обслуживание», — заявлял источник Reuters в Минфине. По оценкам чиновников, в ФНБ к концу 2012 года останется 940 миллиардов рублей.
В результате массовых заимствований долг России к 2012 году возрастет до 16,4 процента ВВП. Всего за рубежом правительство займет почти 60 миллиардов долларов, что в полтора раза больше нынешнего показателя в 40 миллиардов. Впрочем, это не означает, что Россия вползает в долговую яму.
Гигантский дефицит бюджета и сопоставимые заимствования не мешают, к примеру, США считаться самым надежным заемщиком в мире и сохранять при этом кредитный рейтинг. Жизнь в кредит – вопрос скорее этический: залезая в долги, чиновники всего лишь перекладывают ответственность за свою экономическую политику на будущие поколения. Да и в случае России рост внешнего долга пока не является столь критичным для экономики.
До сих пор госдолг правительства России сокращался за счет погашения внешних займов, хотя внутренние росли. В 2008 году долг правительства России (внутренний и внешний) составлял 6,5 процента ВВП. По подсчетам экономистов, даже при объеме внешних займов в 100 миллиардов долларов Россия останется в числе стран с минимальным долгом, хотя и будет лидировать по размеру дефицита бюджета среди стран G20. Другое дело – эффективно ли будут потрачены занятые средства. Кроме того, начать жить не по средствам легко, а вот взять себя в руки и привести бюджетные дела в порядок может оказаться значительно сложнее.
Альтернатива внешним займам у правительства есть. К примеру, сильная девальвация рубля позволит увеличить доходную часть бюджета. Однако вторая девальвация подряд сильно ударит по доходам россиян, поэтому на такую меру чиновники пойдут лишь в крайнем случае. Еще один выход – сократить расходы бюджета, но и тут социальный эффект от подобного решения не заставит себя долго ждать. Поэтому придется занимать.
